Wall Street Close - Mi, 23.9.26

Der Anleihemarkt schlägt Alarm - die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg gestern um rund 14 Basispunkte auf 5.11%. Das Renditeniveau ist das höchste seit 2007. Auslöser war eine Kombination aus überraschend starkem Wachstum, anhaltendem Inflationsdruck, höheren Ölpreisen und einer schwachen Nachfrage nach neuen Staatsanleihen. Aktien gaben nach, verhielten sich angesichts der Bewegung am Bondmarkt aber vergleichsweise gut. Zehn von elf Sektoren schlossen im Minus. Irans Präsident Masoud Pezeshkian erklärte vor der UNO, sein Land werde sich dem Druck der USA nicht beugen, und stellte eine freie Nutzung der Strasse von Hormus infrage. Brent stieg gestern wieder über USD 100 und notiert heute Morgen in Asien bei USD 102.30 (Quelle: CNBC). Eine Auktion für fünfjährige US-Staatsanleihen stiess auf eine schwache Nachfrage. Die Papiere mussten zu einer höheren Rendite als erwartet verkauft werden und Händler übernahmen einen ungewöhnlich grossen Anteil am Volumen. Wer in den vergangenen Wochen auf ein Ende des Renditeanstiegs gesetzt hatte, wurde erneut enttäuscht, erklärt Izaac Brook, Zinsstratege bei RBC Capital Markets. 

Heute Morgen: Nikkei +1.3%, KOSPI geschlossen (Quelle: Yahoo Finance, 05.15h)

• Die Indizes: Dow -0.7%, S&P500 -0.8%, Nasdaq -1.1%
• Sektoren - best/worst: Energie +1.0%, Versorger -1.9%    
• Rendite 10-j. US-Staatsanleihe: 5.11%, +0.14%
• VIX-Volatilität 15.2
• Advance-/Decline-Line (NYSE): 577 steigende vs. 2’193 fallende Kurse 
• DXY 101.15 - technische Support-/Widerstandslinie bei 99.1, USDCHF 0.8254
• Invesco ETF S&P gleichgewichteter Index (Ticker: RSP): -0.7%

Besonders auffällig waren die vorläufigen Einkaufsmanagerindizes. Der Index für das verarbeitende Gewerbe erreichte 57 Punkte gegenüber erwarteten 53.5, der Dienstleistungsindex 58.7 gegenüber erwarteten 55.7. Zugleich meldeten Unternehmen höhere Kosten für Treibstoff und Transport. Eine robuste Konjunktur trifft auf hartnäckigen Preisdruck - eine schwierige Kombination für die Notenbank. Fed-Gouverneur Michael Barr warnte, die Inflation bewege sich nicht erkennbar schnell genug auf das Ziel von 2% zu (Quelle: Wall Street Journal, 23.9.26). 

📅 Heute:

Treffen zwischen Donald Trump und Xi Jinping. Neubauverkäufe. Zahlen: Costco, Darden Restaurants

Zuguterletzt: SNB-Zinsentscheid. Deutschland spielt gegen die Niederlande in der Nations League, erstes Spiel unter Jürgen Klopp als Bundestrainer

Mit den besten Grüssen und einen guten Tag wünscht, 

Patrick Loser 

P.S. Für «From the desk of …» und dem täglichen «Wall Street Close» verfolge und analysiere ich täglich eine breite Auswahl internationaler Finanzmedien, Marktanalysen und die Einschätzungen führender Strategen und Ökonomen. Mein Ziel ist es, sicherzustellen, dass Ihnen nichts Wesentliches entgeht, unterschiedliche Ansichten einzuordnen und daraus jene Informationen herauszufiltern, die für Ihre Anlageentscheidungen wirklich relevant sind. Wenn Ihnen diese Arbeit einen Mehrwert bietet, freue ich mich über Ihre Unterstützung mit einem Abonnement auf www.fromthedeskof.ch. Für «Friends of the Family», Familien und Bürogemeinschaften stehen spezielle Tarife zur Verfügung. Ab 5. Oktober publiziere ich nur noch über diese Homepage. 

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