Wall Street Close - Mi, 29.7.26

Fed-Chef Warsh verunsichert die Märkte - Renditen steigen, Aktien brechen ein. Die US-Aktienmärkte erlebten gestern einen volatilen Handelstag. Nach der Zinsentscheidung der US-Notenbank - der Leitzins bleibt unverändert in einer Spanne von 3.5% bis 3.75% - drehte der S&P500 zunächst deutlich ins Plus. Zeitweise verzeichnete der Index die stärkste Intraday-Erholung seit 2003. Die Erholung hielt jedoch nicht lange an. Während der Pressekonferenz von Kevin Warsh gerieten Aktien und Anleihen gleichzeitig unter Druck. Warsh zeigte sich an der Pressekonferenz zurückhaltend hinsichtlich möglicher Zinserhöhungen. Er sagte wörtlich: «the increase in yields provided us some comfort» - und meinte damit, dass der jüngste Anstieg der Anleihenrenditen, die Kreditkosten bereits erhöht hätten und höhere Fed-Zinsen womöglich nicht nötig wären. Diese Aussage belastete zunächst den Bondmarkt und weitete sich unmittelbar auf den Aktienmarkt aus (Quelle: Barron’s, 29.7.26). Steve Sosnick, Chefstratege bei Interactive Brokers, verwies darauf, dass der Aktienmarkt inzwischen den Signalen des Anleihenmarktes folgt. Belastend wirkten auch steigende Energiepreise infolge der erneuten Eskalation im Nahen Osten. 

Heute Morgen: Nikkei +1.3%, KOSPI +0.2% (Quelle: Yahoo Finance, 30.7.26, 05.25h)

• Die Indizes: Dow -2.2%, S&P500 -1.5%, Nasdaq -1.7%
• Rendite 10-j. US-Staatsanleihe: 4.69%, +0.09%
• VIX-Volatilität 20.7
• Advance-/Decline-Line (NYSE): 860 steigende vs. 1’903 fallende Kurse 
• DXY 100.9 - technische Support-/Widerstandslinie bei 99, USDCHF 0.8150
• Invesco ETF S&P gleichgewichteter Index (Ticker: RSP): -0.9%

Auch die Berichtsaison lieferte wenig Unterstützung. 

Nachbörslich: Meta enttäuschte mit schwächer als erwarteten Quartalszahlen und hob Investitionsausgaben in KI an. Die Aktie büsste nachbörslich 7.2% ein. Microsoft bestätigte dagegen den wirtschaftlichen Nutzen seiner Cloud- und KI-Investitionen. Die Aktie gewann nach Börsenschluss 7.9% (Quelle: Yahoo Finance, 29.7.26).  

📅 Heute: 

PCE-Inflation für Juni, erw. +3.7%, Core rate +3.3%

Unternehmen: Amazon, Apple, Bristol Myers, KKR, Mastercard, Stryker, Yum! Brands 

Einen schönen Tag wünscht,

Patrick Loser

Wichtiger Hinweis: 

Die Inhalte in den Mailings «From the desk of ...», «Desk Alert» sowie «Wall Street Close» stellen weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung oder Aufforderung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten dar. Es handelt sich um allgemeine Marktkommentare und persönliche Einschätzungen ohne Berücksichtigung individueller Anlageziele, finanzieller Verhältnisse oder Risikoprofile. Anlageentscheide erfolgen ausschliesslich auf eigene Verantwortung. Die Informationen ersetzen keine individuelle Beratung durch zugelassene Finanzdienstleister. Für Richtigkeit, Vollständigkeit und Aktualität wird keine Gewähr übernommen. Vergangene Entwicklungen sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse. Es werden keine Renditeversprechen abgegeben. Der Anbieter erbringt keine Finanzdienstleistungen im Sinne des Finanzdienstleistungsgesetzes (FIDLEG), insbesondere keine Anlageberatung oder Vermögensverwaltung. Das Angebot richtet sich nicht an US-Personen im Sinne der US-Wertpapiergesetze. Allfällige Buchabbildungen dienen ausschliesslich der inhaltlichen Referenz im Rahmen der jeweiligen Besprechung.