Wall Street Close - Do, 30.7.26

Tech-Aktien tragen den Markt - die Marktbreite bleibt jedoch schwach. Nach dem deutlichen Rückgang vom Vortag drehten die US-Börsen gestern kräftig nach oben. Haupttreiber war Microsoft, dessen überzeugende Quartalszahlen die Sorgen über die enormen KI-Investitionen deutlich entschärften - mindestens gestern. Die Aktie legte um 15.5% zu - der stärkste Tagesgewinn seit 2008 - steigerte die Börsenkapitalisierung um rund USD 450 Mia - der grösste Tageswertzuwachs eines US-Unternehmens aller Zeiten (Quelle: Barron’s, Wall Street Journal, 30.7.26). Der starke Indexanstieg täuscht jedoch über ein differenziertes Marktbild hinweg. Knapp zwei Drittel der S&P500-Unternehmen schlossen im Minus, auch der gleichgewichtete S&P500-Index gab nach (s. Tabelle). Die Gewinne konzentrierten sich fast ausschliesslich auf grosse Techwerte und Halbleiter. Der Techsektor dominierte mit +5.2%. Der Markt differenzierte gestern stärker. Meta verlor knapp 8%, nachdem das Unternehmen einen negativen Free Cashflow für die zweite Jahreshälfte in Aussicht stellte. Richard Bernstein, Leiter Makro Investing bei Janus Henderson, sieht eine Rückkehr zu den Fundamentaldaten, nachdem die Phase des «freien Geldes» zu Ende gehe (Quelle: Wall Street Journal, 30.7.26). 

Heute Morgen: Nikkei +4.4%, KOSPI +14.3% (Quelle: Yahoo Finance, 31.7.26, 05.25h)

Zinsentscheid: Bank of Japan belässt den Zins bei 1.0%, warnt aber vor höherer Inflation (Quelle: CNBC, 31.7.26, 05.40h)

• Die Indizes: Dow +1.2%, S&P500 +1.7%, Nasdaq +2.8%
• Rendite 10-j. US-Staatsanleihe: 4.66%, -0.03%
• VIX-Volatilität 17.1
• Advance-/Decline-Line (NYSE): 1’567 steigende vs. 1’202 fallende Kurse 
• DXY 100.2 - technische Support-/Widerstandslinie bei 99, USDCHF 0.8067
• Invesco ETF S&P gleichgewichteter Index (Ticker: RSP): -0.2%

Die Konjunkturdaten fielen gemischt aus. Das US-BIP wuchs im zweiten Quartal annualisiert um lediglich 1.5% (erwartet +1.8%). Der PCE-Preisindex entsprach mit -0.1% gegenüber dem Vormonat und +3.7% zum Vorjahr den Erwartungen. David Bahnsen, CIO der Bahnsen Group, begrüsst zudem die weniger berechenbare Kommunikation von Fed-Chef Kevin Warsh. Ein Markt, der Preise wieder stärker selbst bilde, führe langfristig zu einer effizienteren Kapitalallokation (Quelle: Bahnsen Group, 30.7.26).

Nachbörslich: Apple mit knapper Guidance, Aktie -5.8%, Amazon überzeugt, Aktie +10.3% (Quelle: Yahoo Finance, 31.7.26, 05.30h)

📅 Heute: 

AbbVie, Ares, Chevron, Colgate, Exxon, Moderna, T.Rowe Price 

Einen guten Wochenabschluss wünscht 

Patrick Loser

Wichtiger Hinweis: 

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