Wall Street Close - Do, 13.8.26

Inflationsdaten 2.0 sorgen für weitere Rekorde - die US-Aktienmärkte reagierten positiv. Der S&P500 gewann 0.7% und markierte den 27. Rekordschluss des Jahres. Besonders Technologie-, Kommunikations- und Immobilienwerte profitierten von rückläufigen Renditen.

Die Produzentenpreise blieben im Juli gegenüber Juni unverändert; erwartet war ein moderater Anstieg. Im Jahresvergleich verlangsamte sich die Rate auf 4.7% nach 5.5% im Juni. Sonu Varghese, Marktstratege bei Carson Group, sieht dadurch die Argumente der zurückhaltenderen Fed-Mitglieder gestärkt. Steve Sosnick, Chefstratege bei Interactive Brokers, verweist gleichzeitig auf die sommerlich ruhigen Märkte. Bereits moderate, aber stetige Kursgewinne bei Technologiewerten reichten derzeit aus, um die Börse nach oben zu treiben (Quelle: Barron’s, 13.8.26).

Die Erwartungen an die Fed haben sich nach der Publikation der Konsumenten- und Produzentenpreise deutlich verschoben. Der Markt preist nun eine Wahrscheinlichkeit von rund 65% ein, dass die Notenbank die Zinsen im September unverändert lässt. Noch vor einem Monat hatte der Markt laut Wall Street Journal mit einer Wahrscheinlichkeit von 75% eine Zinserhöhung eingepreist.  

Heute: Nikkei +0.9%, KOSPI +1.0% (Quelle: Yahoo Finance, 14.8.26, 05.25h)

• Die Indizes: Dow +0.1%, S&P500 +0.7%, Nasdaq +0.8%
• Rendite 10-j. US-Staatsanleihe: 4.64%, -0.04%
• VIX-Volatilität 14.6
• Advance-/Decline-Line (NYSE): 1’768 steigende vs. 971 fallende Kurse 
• DXY 99.9- technische Support-/Widerstandslinie bei 99, USDCHF 0.8140
• Invesco ETF S&P gleichgewichteter Index (Ticker: RSP): +0.8%

Der langfristige Zinsdruck bleibt aber erheblich. Bei der Auktion 30-jähriger US-Staatsanleihen musste das Treasury eine Rendite von 5.22% p.a. bieten. Das sind die höchsten Finanzierungskosten seit 2001. Wie gestern berichtet, nähert sich die US-Staatsverschuldung der Marke von USD 40'000 Mia. (heute 05.17h: 39'907'955'364’401, Quelle: usdebtclock.org).

📅 Heute:

Wirtschaft: Detailhandelsumsätze, erw. +0.1%, University of Michigan Consumer Sentiment Index

Einen guten Wochenabschluss wünscht,

Patrick Loser

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