Wall Street Close - 30.9.26
Der Bondmarkt bleibt der Spielverderber - während US-Aktien uneinheitlich schlossen. IT war mit +0.6% der stärkste Sektor.
Entlastung kam zunächst von der Inflation. Die US-PCE-Inflation stieg gegenüber dem Vorjahr um 3.4% und die Kernrate um 3.0%. Beide Zahlen lagen unter den Erwartungen. Der Rückenwind hielt jedoch nicht bis zum Handelsschluss.
Der Bondmarkt bleibt im Moment das zentrale Risiko. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen bewegte sich nahe 5.3% und verzeichnete im dritten Quartal mit fast 0.9 Prozentpunkten den stärksten Quartalsanstieg seit 1994. Damit erreichte die Rendite gestern zeitweise den höchsten Stand seit 24 Jahren. Brian Szytel, CIO der Bahnsen Group, sieht die Annäherung der langfristigen Renditen an das nominale Wirtschaftswachstum als Rückkehr zu einer natürlichen Marktordnung.
‼️ Aufgefallen - Markttechnik:
- NYSE: 21 neue 52-Wochen-Hochs gegenüber 300 neuen Tiefs
- Nasdaq: 83 neue 52-Wochen-Hochs gegenüber 366 neuen Tiefs (Quelle: WSJ, 30.9.26)
Heute: Nikkei +2.4%, KOSPI +1.0% (Quelle: Yahoo Finance, 05.05h)
- Die Indizes: Dow -0.9%, S&P500 -0.3%, Nasdaq +0.2%
- Sektoren - best/worst: IT +0.6%, Basiskonsum -1.7%
- Rendite 10-j. US-Staatsanleihe: 5.29%, +0.03%
- VIX-Volatilität 16.3
- Advance-/Decline-Line (NYSE): 1’012 steigende vs. 1'740 fallende Kurse
- DXY 101.58 - technische Support-/Widerstandslinie bei 99.1, USDCHF 0.8360
- Invesco ETF S&P gleichgewichteter Index (Ticker: RSP): -0.7%
Im 3. Quartal gewann der S&P500 2.0%, der Nasdaq legte 2.5%. Der gleichgewichtete S&P500 verlor dagegen 2.3%, der Russell 2000 (kleinkapitalisierte Werte) sogar 7.5%.
Der Blick richtet sich nun auf das traditionell starke vierte Quartal. Seit 1950 gewann der S&P500 im vierten Quartal von US-Zwischenwahljahren (Midterm Election Years) durchschnittlich 6.6%; 16 von 19 Quartalen endeten positiv (Quelle: Barron’s, 30.9.26). Saisonalität ist allerdings kein Sicherheitsnetz.
Wirtschaft: Das annualisierte US-BIP-Wachstum für das zweite Quartal wurde von 1.5% auf 2.2% nach oben revidiert.
Nachbörslich: Rekordzahlen von Micron, Aktie notierte unverändert, Markt scheint an der Dauerhaftigkeit der Ergebnisse zu zweifeln, Forward P/E liegt bei 6.7x (Quelle: Barron’s, 30.9.26)
📅 Heute:
ISM-Einkaufsmanagerindex für die Industrie, erw. 55 Punkte (Aug 54.5)
Unternehmen: Accenture, Nike, McCormick
Mit den besten Grüssen und einen guten Start in das vierte Quartal wünscht,
Patrick Loser
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